Indicadores financieros claves en la empresa

Un indicador financiero no es más que una variable, en valores absolutos o valores relativos, que permite a los gestores de las empresas analizar la situación económica-financiera del negocio en un momento concreto permitiendo conocer la salud financiera de la misma.

Dentro de este epígrafe de indicadores financieros cabe hablar de los ratios financieros que no son más que el cociente entre dos magnitudes a medir y analizar.

Dicho esto, lo primero que debemos apuntar es que ningún indicador financiero, ya sea un ratio o el cálculo de una variable concreta, hay que tomarlo individualmente puesto que sería un error. El análisis de indicadores hay que hacerlo de manera conjunta y comparando varios indicadores que nos haga llegar a conclusiones correctas. Un ejemplo claro de esto es el análisis del Fondo de maniobra. Analizarlo por si solo puede llevar a errores, nosotros siempre lo analizamos de la mano de las NOF ya que creemos que es la forma correcta y acertada de analizar el Fondo de maniobra y viceversa.

Los ratios financiero por si solos, bajo nuestro punto de vista, se quedan cortos en el análisis, es importante su cálculo porque lo podemos utilizar como termómetros financieros, poniendo un ejemplo médico, cuando tú te pones el termómetro y te da fiebre ya te está indicando que hay algo que no va bien pero luego hay que hacer un diagnóstico para saber si es gripe, coronavirus o un virus de tripa. En el análisis financiero es lo mismo, un ratio te puede decir que algo no va bien pero luego hay que ver, con el cálculo de otras magnitudes, qué es lo que ocurre y lo más importante de todo cómo darle solución.

Otro error muy común que se suele dar en algunas empresas, es el cálculo de cientos de ratios y magnitudes que al final no te lleva mas que confusiones sin permitirte tomar las decisiones correctas. Es mejor tener pocos indicadores pero que sean claves de verdad que te hagan anticiparte a las situaciones y que te lleven a una buena toma de decisiones.

En Mas Controller analizamos el negocio desde tres perspectivas estratégicas liquidez, endeudamiento y rentabilidad, calculando los indicadores clave para cada una de esas áreas, analizándolas de manera conjunta para que nos dé una visión real de lo que está pasando.

1- Liquidez: Importantísimo tener bien controlado y analizado de manera conjunta el Fondo de maniobra y las NOF, y luego tres ratios de liquidez que como hemos dicho antes nos servirán de termómetro. Veamos un pantallazo de este apartado dentro del modelo:

2- Endeudamiento: Además de tener un buen control del nivel de deuda que tenemos, tanto a corto como a largo, hay un ratio que nosotros consideramos muy importante tener bien controlado.

Es el ratio de cobertura de deuda calculado como la división entre la deuda financiera neta (Deuda – Tesorería) y el EBITDA.

Este ratio te indica, en líneas generales, la capacidad que tiene tu empresa para devolver los préstamos contraídos en base a tu generación de EBITDA. Valores por encima de 3 son valores para controlar y vigilar. También nos gusta analizar este ratio porque es muy analizado por las entidades financieras a la hora de darnos más financiación o de renovarnos líneas ya que miden el riesgo financiero que tiene la empresa.

Al igual que en la liquidez acompañaremos a este ratio con otros ratios que de igual manera utilizaremos como termómetros para ver la salud a nivel de endeudamiento.

Veamos dentro del modelo de Mas Controller cómo lo planteamos:

3- Rentabilidad: A nivel de rentabilidad vemos totalmente necesario medir los márgenes que se generan de cada una de las magnitudes económicas más relevantes (MB, EBITDA, EBIT, EBT y BN) calculados sobre las ventas para ver la evolución que estos tienen y ver si mejoramos o empeoramos en los mismos. Los ratios que utilizamos para complementar a los márgenes son tres: ROA, ROE y ROCE. Éstos nos darán valores para ver si estamos generando más valor para la empresa y el accionista y si somos más eficientes a la hora de optimizar las inversiones en activo.

En nuestro modelo de Mas Controller medimos la rentabilidad de la siguiente manera:

Una vez dicho todo esto, podemos dar dos consejos que creemos importantes para hacer una buena gestión de los indicadores financieros:

1. No analizar los indicadores financieros de manera aislada sino como un conjunto.
2. Menos es más, es decir, no por tener más indicadores financieros tu análisis financiero va a ser mejor, elige los indicadores más clave para tu negocio y haz un control rigurosos de los mismos, tu gestión será más eficiente y óptima.