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A continuación, vamos a hablar de las Necesidades Operativas de Fondos o más conocidas como las N.O.F.
¿De qué hablamos cuando nos referimos a las Necesidades Operativas de Fondos?
Es la parte del activo circulante operativo (Existencias + clientes + otros deudores) una vez deducido el pasivo circulante operativo (Proveedores + Acreedores + Otros acreedores). Variables todas ellas necesarias para el correcto funcionamiento del negocio.
En base a esta definición calculamos las NOF como:
N.O.F. = Activo Circulante Operativo – Pasivo Circulante Operativo
Veamos el siguiente gráfico de una empresa comercial para entenderlo:
Empezamos el ciclo con una compra de mercaderías. En ese momento se inicia una inversión en mercaderías que durará hasta la venta de las mismas.
En el momento en que se vendan las mercaderías comenzará la inversión en clientes que dependiendo de los días que tengamos negociados para su cobro, será mayor o menor. Está inversión durará hasta que este cliente es cobrado y lo convirtamos en tesorería.
Si sumamos la inversión en mercaderías y la inversión en clientes tenemos el Activo Circulante Operativo.
Por otro lado, tenemos el pago a proveedores por lo que tenemos una financiación de proveedores que también dependerá de los días que tengamos negociado con ellos para su pago. Esta financiación de proveedores será lo que conforma el Pasivo Circulante Operativo.
Volvamos a la formula inicial:
N.O.F. = Activo Circulante Operativo – Pasivo Circulante Operativo
Si la desarrollamos un poquito más, podríamos ver que las N.O.F. se podría definir como:
N.O.F. = Existencias + Cuentas a Cobrar – Cuentas a Pagar
¿Qué situaciones se pueden dar?
Se nos pueden dar dos tipos de situaciones, que las NOF sean superiores a 0 en ese caso diremos que estamos dando más días de financiación a nuestros clientes y stocks que los das de financiación nos están dando nuestros proveedores y acreedores. Por otro lado, si las NOF son menores a 0 diremos lo contrario nuestros proveedores y acreedores nos están financiando más días que lo que estamos financiando nuestra empresa a nuestros clientes y a nuestro almacén.
En este post decimos lo mismo que lo que hemos dicho en el del Fondo de Maniobra, analizar las NOF de forma aislada es un error, habría que analizarlo conjuntamente con el Fondo de Maniobra para sacar conclusiones efectivas del mismo.
