«Cash Pooling» Una buena alternativa para la optimización de la tesorería

Para empezar, diremos que el cash pooling es un término financiero que sirve para gestionar la tesorería. Es un método utilizado en los grupos empresariales que cuentan con un abanico de empresas y también en empresas con distintas delegaciones.

Lo que se pretende conseguir es gestionar la tesorería de manera centralizada para conseguir una optimización global.

¿Por qué puede ser útil el Cash Pooling?

Para entenderlo, pensemos en una empresa que cuenta con distintas cuentas bancarias. Lo que se pretendería es evitar que en una cuenta haya exceso de liquidez cuando en otra estemos en negativo. Compensando saldos, conseguiremos, siempre que esa liquidez esté ociosa, que los costes de esta situación sean los mínimos posibles.

Pues bien, esto tan obvio dentro de una única empresa es extrapolable a empresas con distintas delegaciones o a grupos empresariales.

Si una empresa necesita financiarse externamente, sabemos que tendrá que pagar unos intereses a la entidad prestamista. Si esto sucede y tenemos otra empresa que tiene superávit y con esos fondos no consigue grandes rendimientos puede hacer que el problema de la primera se solucione simplemente con traspasos de saldo de la empresa con superávit a aquella con necesidades de financiación. En esto consiste el cash pooling, en optimizar globalmente la tesorería.

Esta sería su principal ventaja, la optimización de recursos consiguiendo un ahorro del coste financiero; sin embargo, como cualquier otra cosa este método no está exento de inconvenientes y el primero de ellos y más obvio es el aumento de la tarea administrativa de control sin olvidarnos de la concentración del riesgo en las operaciones.