Equilibrio financiero

En posts anteriores hemos hablado de las N.O.F. y del Fondo de Maniobra de manera aislada, pero a la hora de hablar de equilibrio financiero tenemos que tener en cuenta ambas variables.

¿Cuándo se produce el equilibrio financiero?

Cuando las N.O.F. son igual que el Fondo de Maniobra, es decir, cuando el Fondo de Maniobra cubre nuestras Necesidades Operativas de Fondos.

Cuando las N.O.F. son mayores que el Fondo de Maniobra tendremos un déficit de tesorería por lo que las Necesidades Operativas de Fondos tendremos que completarlas con recursos negociados a corto plazo como puede ser con una póliza de crédito, con descuento de efectos, con factoring o con cualquier otro producto financiero a corto plazo.

Veamos dos ejemplos con los siguientes datos:

1. Tenemos unas necesidades operativas de fondos (N.O.F.) de 10.000 € y un Fondo de Maniobra de 8.000 €.

Por lo tanto, si queremos cubrir ese déficit de tesorería, necesitaríamos contratar recursos negociados a corto por 2.000 €.

2. Si fuera al revés, es decir, nuestras N.O.F. de 8.000 € y nuestro Fondo de Maniobra de 10.000 € (N.O.F. < F.M.)

Esto significaría que tenemos un excedente de tesorería y podríamos completar las N.O.F. con inversiones financieras temporales, es decir, invirtiendo en pagarés fondos, bonos…

Siguiendo con esto podríamos preguntarnos,

¿Cómo podemos mejorar la liquidez?

Si tenemos en cuenta las variables que entran en juego cuando hablamos de equilibrio financiero podríamos decir que podemos hacerlo de dos formas:

1. Aumentando el Fondo de Maniobra, ¿cómo?

• Aumentando de beneficio
• Aumentando de capital
• Reduciendo el reparto de dividendos
• Aumentando la deuda a largo plazo
• Reduciendo las inversiones en activo no corriente

2. Disminuyendo las N.O.F. ¿cómo?:

• Disminuyendo la inversión operativa en deudores y existencias, es decir, reduciendo los periodos medios de cobro
• Aumentando la financiación operativa espontánea ¿cómo? aumentando los periodos medios de pago